Em termos de investimentos e análise financeira, compreensão de indicadores como ROE (Return on Equity) e ROA (Return on Assets) é fundamental. Estes mostram a saúde financeira de uma empresa e sua eficiência operacional e capacidade de gerar lucros. Aqui mostraremos o que essas métricas significam, como podemos calcular e, o mais importante, como interpretá-las para ajudar você a tomar decisões inteligentes.
O que é ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido)
O ROE é uma medida de como os fundos investidos pelos acionistas estão rendendo dinheiro. Ao calcular o ROE, dividimos o patrimônio líquido pelo lucro líquido. O ROE, na verdade, mostra o lucro que uma empresa gerou em relação ao valor que os acionistas investiram nela. Um ROE alto é normalmente preferível porque indica que a empresa está usando o dinheiro dos acionistas de forma eficaz para ganhar dinheiro.
O significado do Retorno sobre Ativos (ROA)
O retorno sobre ativos (ROA), por outro lado, é uma medida de como uma empresa usa seus ativos para gerar lucros. Para calcular o retorno sobre ativos (ROA), dividimos o lucro líquido pelo número total de ativos. Um alto ROA é um indicador favorável da eficiência operacional. Ele indica que a empresa gera mais lucros com seus ativos.
Especificidades e semelhanças entre ROE e ROA
Embora o ROE e o ROA sejam medidas para medir a eficiência e a rentabilidade de uma empresa, eles se concentram em várias coisas. A rentabilidade operacional ROA examina os ativos da empresa, enquanto o ROE examina os fundos dos acionistas. Mas ambas fornecem informações adicionais e necessárias para uma análise financeira completa.
Aplicações Práticas e Limitações
Gestores e investidores podem avaliar o desempenho ao longo do tempo de uma empresa e compará-lo aos concorrentes usando os índices de ROE e ROA. No entanto, é importante lembrar das restrições que essas medidas têm. Por exemplo, a alavancagem pode distorcer o ROE, enquanto o ROA pode ser afetado pela depreciação e amortização.
O uso de dívida ou outros instrumentos financeiros para aumentar o retorno do capital ou dos investimentos é conhecido como alavancagem de uma empresa. Em termos mais simples, é a prática de financiar atividades ou investimentos com fundos emprestados com o objetivo de aumentar os retornos potenciais.
Os dois tipos principais de alavancagem são
Alavancagem Financeira: O termo “alavancagem financeira” refere-se ao processo pelo qual uma organização usa dívidas para financiar investimentos ou operações. A empresa faz empréstimos, emite títulos ou emite ações preferenciais para aumentar sua capacidade de investimento. A alavancagem financeira pode aumentar o retorno dos acionistas quando o retorno dos ativos supera o custo da dívida. O pagamento de juros, por outro lado, deve ser feito independentemente do desempenho da empresa, aumentando o risco.
Alavancagem Operacional: Descreve como os custos fixos e variáveis de uma empresa se relacionam entre si. Quando a relação entre custos fixos e variáveis de uma empresa é alta, ela é considerada alavancagem operacional. Portanto, a mudança nos lucros pode ser maior do que uma diminuição nas vendas. Uma empresa que, por exemplo, tem muitos custos fixos, como salários de funcionários e rendas de instalações, deve vender mais para cobrir esses custos e continuar operando.
A alavancagem pode ser uma ferramenta útil para as empresas aumentarem o tamanho e o volume de lucro. No entanto, aumenta o risco devido ao aumento dos lucros e perdas. Portanto, é essencial que as empresas controlem adequadamente sua alavancagem e analisem cuidadosamente os riscos associados.
Qualquer pessoa envolvida em análises financeiras e investimentos deve ter uma boa compreensão e compreensão do ROE e do ROA. Essas métricas ajudam os investidores a tomar decisões inteligentes sobre a eficiência operacional e a saúde financeira de uma empresa.
*Esse post não contém recomendações de investimentos. Aqui falo sobre informações básicas sobre as opções de investimentos e a importância em adquirir conhecimento sobre o assunto.